在碳中和大背景下，全球汽车电动化转型加速，动力电池市场持续高景气，带动磷酸铁锂电池需求高速增长。同时，受益于电化学储能产业的高速成长，磷酸铁锂电池有望打开更广阔的发展空间。
据TrendForce集邦咨询预计，磷酸铁锂电池凭借性价比优势，随着技术的不断进步，至2024年在全球锂电池市场装机量占比将超过60%，并成为动力电池市场主流。
在新能源汽车与储能等终端需求的强势拉动下，磷酸铁锂动力电池的市场不断升温，新老玩家不断加码，磷酸铁锂赛道愈发拥挤。从参与主体看，主要有三类：一是传统磷酸铁锂材料厂商、二是三元正极材料企业、三是磷化工/钛白粉等“跨界”企业。
传统磷酸铁锂材料厂商加码扩充产能
2022年以来，上游原材料价格不断上扬，磷酸铁锂电池具有高安全性、低成本等优点，越来越多车企转向采用磷酸铁锂电池，磷酸铁锂正极材料需求量激增，德方纳米、湖北万润、湖南裕能等传统磷酸铁锂正极材料企业纷纷扩充产能。
作为最早上市的磷酸铁锂材料企业，德方纳米主营产品为磷酸铁锂等磷酸盐系正极材料，已与宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等头部电池企业形成长期合作关系。目前，德方纳米已披露的扩产项目有7个，如果未来全部建成达产，将达到年产86.5万吨磷酸铁锂正极材料及补锂剂材料产能。
“锂电材料龙头”湖南裕能去年在国内磷酸铁锂正极材料领域实现出货量全国第一，市场占有率高达25%，其股东涉及宁德时代、比亚迪、湘潭电化三家上市公司。目前，湖南裕能IPO已获证监会批复同意，即将登陆创业板。
万润新能主要从事锂电池正极材料研发、生产和销售，已成为宁德时代、比亚迪、中航锂电、亿纬锂能等锂电池企业的供应商。2022年9月29日，万润新能正式登陆科创板，目前主要通过与地方政府合建项目等方式扩充产能。
三元正极材料企业发力磷酸铁锂
基于对磷酸铁锂市场需求的看好，格林美、当升科技、厦钨新能、长远锂科等过去主要经营三元正极材料企业，也开始深度布局磷酸铁锂材料领域。
在2022年年初，三元前驱体头部企业格林美宣布携手新洋丰入局磷酸铁锂正极材料及上游环节。近日，格林美在投资者互动平台上透露，福安年产2万吨磷酸铁锂正极材料示范产线已于2022年6月建成，目前已进入产品认证阶段。
当升科技主营钴酸锂、多元材料及锰酸锂等小型锂电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售。公司已开发出高性能磷酸铁锂、磷酸锰铁锂产品，未来规划在贵州基地建设年产30万吨产能，用于生产磷酸铁锂和磷酸锰铁锂材料。12月2日，宣布拟投资170亿元，于四川攀枝花投建30万吨/年磷酸（锰）铁锂项目。
长远锂科是国内最早从事三元正极材料相关研发、生产的企业之一，同时也是国内最早具备三元正极材料量产能力的企业之一。据透露，长远锂科6万吨/年磷酸铁锂正极材料项目预计2023年一季度能陆续投产。
值得一提的是，华友钴业此前专注于钴、镍、三元前驱体的生产。2021年11月，公司披露将收购圣钒科技，以扩充磷酸铁锂业务。2022年6月，华友钴业却以一纸公告终止了收购圣钒科技100%股权事宜。
对于终止收购事宜，华友钴业称，是为了聚焦新能源锂电三元材料产业链，加快上游镍、钴、锂资源布局和下游产品开发、产能扩建。
不过，华友钴业布局磷酸铁锂的步伐却并未停止。2022年9月29日，华友钴业控股股东华友控股与云天化签订合作意向协议，双方拟通过磷酸铁、磷酸铁锂产业合作，推动50万吨/年磷酸铁项目、50万吨/年磷酸铁锂项目的建设和运营。
磷化工/钛白粉企业“跨界”入局抢食盛宴
在正极材料厂商加快产能扩张之际，不少磷化工企业也纷纷纷利用上游磷矿资源和磷化工产品技术，布局磷酸铁锂正极材料，包括云化天、新洋丰、川发龙蟒、川金诺等企业均披露磷酸铁等新能源新材料相关规划。
其中，云天化是国内最大的磷矿石生产企业。据悉，云天化目前磷矿储量约8亿吨，2021年国内磷矿石产量9941.4万吨，同比上涨11.5%，公司现有50万吨磷酸铁及其配套装置正在建设中，预计将于2022年和2023年陆续建成。
事实上，不只是磷化工企业，大量的钛白粉企业也跨界进入到磷酸铁及磷酸铁锂材料领域，赛道上汇集了龙佰集团、金浦钛业、惠云钛业、中核钛白等龙头企业。据悉，钛白粉生产过程中会产生副产物硫酸亚铁，可以用来制磷酸铁。
龙佰集团曾在年报中表示，公司副产品硫酸亚铁，富余产能烧碱、硫酸、蒸汽、氢气等可直接或间接用于锂电池正负极材料的生产，对降低生产成本有帮助。
其招股书也显示，公司将利用钛白副产品，并结合公司在粉体材料研发及生产上掌握的经验，制备高附加值的磷酸铁材料，进一步生产磷酸铁锂，有利于公司形成更加完整的产业体系，积极推进公司融入新能源材料生产制造供应链。
与此同时，拥有资源优势的西陇科学、东阳光、百合花、东方盛虹等多家综合化工企业也大手笔切入磷酸铁锂领赛道，磷酸铁锂领域低端产能竞争愈加激烈。
2022年磷酸铁锂相关项目相继开工/投产
在磷酸铁锂相关项目扩产热度不减的同时，也有不少磷酸铁锂相关项目迎来开工和投产。集邦锂电注意到，德方纳米、湖南裕能、龙佰集团等均有产能较大的项目迎来投产。
小 结
2022年，在新冠疫情反复、原材料价格上涨，叠加地域冲突等复杂因素影响下，我国电动车市场虽然保持了高速增长态势，但大部分车企仍然面临电池生产成本过高的压力。为控制生产成本，越来越多车企开始倾向采用更具成本优势的磷酸铁锂电池。
全球新能源巨头特斯拉早在2021年底便宣布将在全球范围内采用磷酸铁锂电池；比亚迪在2021年4月也曾宣布旗下的纯电车型开始全面切换磷酸铁锂刀片电池；大众集团、小鹏汽车等也在加速推进搭载磷酸铁锂的电池车型。此外，奔驰、福特、现代汽车等也计划推出搭载磷酸铁锂电池的电动车型。
在车企以及产业链企业的共同努力下，磷酸铁锂电池性能得到了更大程度的提升，磷酸铁锂产量和装机量迅速攀升，推动相关厂商持续扩产。
复盘2022年磷酸铁锂正极材料领域扩产项目，可以看到当前磷酸铁锂行业的产能规划项目多，磷酸铁锂头部厂商在扩产之际，通过与大客户进行深度绑定，不断稳固自身地位：
德方纳米深度绑定宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等多家头部电池厂商，并与宁德时代、亿纬锂能等联手建厂，巩固合作关系；湖北万润主要客户为宁德时代、比亚迪等；湖南裕能是宁德时代、比亚迪高端磷酸铁锂的主力供应商，且两大龙头几乎占据湖南裕能大部分出货。
同时，磷酸铁锂厂商纷纷把目光投向资本市场，意欲借助资本市场各方面优势，实现企业高质量发展。其中，万润新能于2022年9月底科创板上市，安达科技10月北交所上市申请获受理，湖南裕能IPO申请于12月获证监会同意注册批复，融通高科也于12月正式启动IPO。
此外，三元材料及前驱体企业也相继宣布扩产投建磷酸铁锂，磷化工、钛白粉等化工企业也纷纷切入磷酸铁锂产业链。对于磷化工企业来说，发展磷酸铁有先天的成本优势，而钛白粉企业可以将副产硫酸亚铁直接用于磷酸铁制备，因此也具有一定的成本优势。多方势力角逐下磷酸铁锂市场竞争必将加剧，行业深度洗牌加速开启，竞争格局将重构。
可以预见，随着新建产能逐步释放，磷酸铁锂供需矛盾在一定程度上将得到缓解。但值得注意的是，随着新进入者不断加多，行业竞争将更剧烈，企业应理性布局和扩建磷酸铁锂产能，充分考虑供需波动、技术竞争等因素带来的风险。
随着2022年结束，新能源购置补贴也于12月31日终止，之后上牌的车辆将不再享有补贴，更具成本优势的磷酸铁锂电池将占据更大的市场份额，市场需求量将继续上涨，磷酸铁锂正极材料的市场需求也将继续扩大。
来源：集邦锂电
