供应缩减助力多晶硅市场回暖 新增产能释放多集中在10-11月份

作者: | 发布日期: 2018 年 09 月 03 日 10:09 | 分类: 产业资讯

一、多晶硅价格触底慢回弹

2018年7-8月份多晶硅价格触底后缓慢回弹,7月初太阳能一级致密料成交价9.38万元/吨,第二周触底到阶段性低点8.78万元/吨,从第三周开始缓慢回升,每周涨幅都仅在1%左右,价格回升到8月初的9.09万元/吨后维持不变。

支撑多晶硅价格缓慢回弹的原因:5月中下旬之后,多晶硅市场逐步进入价格下跌态势,一方面由于“630”抢装不及预期,另一方面主要是由于“531”新的光伏政策出台,终端需求一刀切,上下游库存大量积压,导致多晶硅价格迅速下跌,一个月之内国内27.7%的多晶硅产能被迫停产检修。7月份开始,下游多晶硅片企业开工率逐步提升,多晶硅料订单需求逐渐增加,多晶硅料因部分企业检修尚未恢复而供应略显不足,积压库存也消化殆尽,多晶硅市场开始逐步回暖。8月份多晶硅价格并为大幅回升,市场基本持稳,主要是由于:第一,月初大部分企业已将8月份订单全部签订完毕,无余量可供;第二,8月份三家企业计划外检修影响大量8月份订单交货,原有订单交货时间后延,另外,9月份有检修计划的企业9月供应量有限,故各企业新签订单稍显滞后,均以执行前期订单为主,因此8月份市场维持平稳运行。

二、供应缩减助市场回暖

硅业分会统计,截止2018年8月底,国内多晶硅产能共计29.4万吨/年,其中在产企业16家(包括分线检修企业),在产产能21.5万吨/年,停产检修产能7.9万吨/年,其中停产暂无复产计划产能约5.4万吨/年,占总产能的18.4%。1-8月份国内多晶硅产量共计17.48万吨,其中1-5月份国内多晶硅月均产量在2.43万吨,从6月份开始大幅下降到1.91万吨,环比骤减25.1%,7月份国内多晶硅产量降至1.86万吨,环比减少2.62%,8月份产量大幅减少至1.57万吨,环比大幅减少15.6%。按产量排序,前七家企业8月份产量共计11540吨,占总产量的73.3%。本月产量在千吨以上的只有四家,分别为:江苏中能、四川永祥、新疆大全、亚洲硅业,四家产量在总产量中占比为57.4%。从6月份开始国内多晶硅供应日渐缩减,主要是由于终端需求骤减,下游价格大幅下跌,倒逼硅料价格跌破大量多晶硅企业生产成本线,部分产能被迫停产检修,检修企业数量最高达到14家,截止8月底尚有九家企业仍在检修,多晶硅供应大幅缩减,有效缓解了本轮多晶硅价格的强势下跌。

从各企业生产情况看,7-8月份江苏中能、新特能源、洛阳中硅、东方希望四家万吨级企业检修,占总检修产能的77.7%,其中新特能源、东方希望已于8月底启动恢复正常生产,洛阳中硅将于9月份复产并满产。其余尚有检修产能的企业中,神舟硅业、四川瑞能、云芯硅材等,除去神舟硅业计划于9月份逐步恢复生产外,其余均暂无复产计划。

三、进口量同比大幅减少

根据海关最新数据统计,2018年1-6月份多晶硅进口量为69106吨,同比减少5.1%%。上半年累计进口均价为16.39美元/千克,同比降幅为6.2%。值得注意的有以下三点:

第一,从韩国进口量大幅减少。上半年从韩国进口量累计为26746吨,同比减少23.2%,其中6月份进口量环比骤减77.0%到1429吨,主要是由于国内市场从5月中旬开始终端需求迅速减少,下游价格一路倒逼硅料价格急速下跌到部分企业成本线,导致部分相对高成本的韩国企业选择积压库存暂停销售,因此6月份从韩国进口多晶硅大幅减少。第二,从德国进口量基本持稳。上半年从德国进口量为20588吨,环比减少4.4%,本轮市场终端需求骤减,单晶需求受影响相对较小,且德国瓦克与国内单晶一线企业签有长单,故从德国进口多晶硅相对稳定。第三,中国台湾和马来西亚进口量同比大幅增加。上半年从我国台湾进口多晶硅10104吨,同比增加75.3%;上半年从马来西亚进口5728吨,同比虽增加30.2%,但5-6月份受检修影响进口量环比大幅减少。

分国别来看:2018年上半年,自韩、德、台、马这四个地区进口量63166吨,占总进口量的91.4%,进口量占比分别为38.7%、29.8%、14.6%、8.3%,韩国进口量仍居首位。


图:2018年上半年各地区进口量占比数据 来源:海关

四、产能向能源优势地区转移

根据国内各多晶硅企业原规划,2018年下半年产能增量在17.5万吨/年左右,到2018年底,国内多晶硅产能可达43.9万吨/年,但根据实际运行情况评估,部分增量将暂缓或者终止,下半年实际新增量大约在12.6万吨/年左右,包括:新疆协鑫4万吨/年(分两条线,分别在9月和10月份进料,量产在10-11月份)、内蒙通威2.5万吨/年、四川通威2.5万吨/年(通威内蒙和四川两个多晶硅项目分别将在9月份和10月份投产)、新疆大全1.2万吨/年(9月底投产)、东方希望1.5万吨/年(7月份已经逐步开始启动)、亚洲硅业5000吨/年(9月份投产,10月份释放)等,加之另有七家企业5.4万吨/年现有产能暂无明确复产计划,预计2018年底国内多晶硅总产能在36.6万吨/年左右,同比净增9万吨/年。2019年新增量主要集中在新特能源3.6万吨/年、大全3.5万吨/年、天宏瑞科1.0万吨/年(规划产能释放)等,到2019年底预计产能将达到47.3万吨/年。

企业 2018年7月底产能(吨/年) 2018年扩产新增计划(吨/年) 2019年扩产新增计划(吨/年) 2018年底产能(万元/吨) 2019年底产能(万元/吨)
江苏中能 74000 40000 84000 84000
新特能源 36000 36000 36000 72000
洛阳中硅 20000 20000 20000
新疆大全 20000 12000 35000 32000 67000
四川永祥 20000 50000 70000 70000
内蒙盾安 10000 5000 10000 15000
亚洲硅业 15000 5000 20000 20000
赛维LDK 10000 10000 10000 20000
东方希望 15000 15000 30000 30000
江苏康博 10000 10000 10000
其他 64000 4000 21000 44000 65000
总计 294000 126000 107000 366000 473000

表1国内万吨级企业扩产情况

目前中国多晶硅产能主要集中在新疆、内蒙、江苏、四川等地区,产能集中度达到73.6%,随着产能逐渐向资源优势地区转移,到2018年底,新疆、内蒙地区多晶硅产能相较2017年底分别将有89.7%和73.5%的提升。四川因水电系清洁能源的优势,产能也有92.6%的提升。

目前规模以上企业均位于能源优势相对明显的地区,而且按照各企业扩产规划来看,新增产能大多也集中在此类地区,从能源成本的角度来讲,新疆地区的优势是最为明显的,表2中列出产能在万吨以上的地区,可以看出,新疆、内蒙、四川等地,综合电力成本可以控制在20元/公斤以内,相对于河南、河北、湖北、陕西等高电价地区,优势明显。

表2:分地区多晶硅企业能源成本比较
地区 产能(吨) (最优企业)
电价(元/度)
(最优企业)
综合电耗(度/公斤)
电力成本 (元/公斤)
新疆 72500 0.25 60 15
内蒙 34000 0.24 75 18
江苏 84000 0.37 62 22.9
四川 26000 0.33 63 20.8
河南 25000 0.53 75 39.8
青海 17500 0.38 70 26.6


五、多晶硅后市预测

“531”新政引发多晶硅光伏整个产业链供需严重不平衡,终端需求骤减导致下游各环节价格大幅下跌,倒逼上游硅料价格超跌成本线,国内多晶硅企业大幅停产检修,涉及检修产能最高达到43.4%,本轮停产检修又是一轮严苛的洗牌周期,截止8月底,已经有八家企业连续停产三个月,且暂无复产计划,加之一线大厂分线检修,国内多晶硅供应从6月份开始到8月每月都有不同幅度下跌,

因此近期国内多晶硅市场供应紧缺现状持续。到9月份,新增检修企业将有:新疆大全、内蒙盾安、鄂尔多斯,影响供应量2000吨左右,但新特能源、洛阳中硅、东方希望、宜昌南玻等8月份检修企业将在9月份恢复满产,可弥补9月份新增检修企业的供应缺失,因此预计9月份多晶硅供应紧缺现状将稍有缓解。根据各企业扩产规划,新疆协鑫、通威、新疆大全、东方希望、亚洲硅业等新增产能释放多集中在10-11月份,将对国内多晶硅供应造成一定压力,因此预计,四季度若无国内领跑者或欧盟放弃“双反”征税等利好政策带来的国内外终端需求爆发,多晶硅市场将不会有大幅反弹,甚至可能进入新一轮下跌行情。

日期 多晶硅一级致密料均价 單晶硅硅片均价 多晶硅硅片均价 一般單晶硅电池片均价 高效单晶硅电池片均价 多晶硅电池片均价 晶硅组件均价
国内 (¥/ KG) 进口 (¥/KG) (¥/P) (156.75 mm) (¥/W) (20.0%-) (¥/W) (21.0%-) (¥/W) (18.6%-) (¥/W)  (270W-)
2018/1/3 153 17 5.25 4.58 1.8 1.64 1.65 2.9
2018/1/10 153 16.6 5.24 4.56 1.78 1.62 1.62 2.85
2018/1/17 153 16.6 5.24 4.54 1.78 1.62 1.55 2.83
2018/1/24 153 16.6 5.16 421 1.76 1.57 1.40 2.83
2018/1/31 153 16.6 5.16 4.03 1.71 1.57 136 2.80
2018/2/7 133.6 16.4 4.82 3.88 1.64 1.48 1.30 2.80
2018/2/14 130 16 4.82 3.86 1.64 1.48 1.30 2.80
2018/2/21 130 16 4.82 3.86 1.64 1.48 1.30 2.80
2018/2/28 124.6 15.6 4.55 3.83 L62 1.40 1.30 2.65
2018/3/7 120.2 15.5 4.55 3.77 L62 1.40 1.30 2.65
2018/3/14 119.6 15.5 4.55 3.69 L62 1.40 1.30 2.65
2018/3/21 122 15.5 4.55 3.67 1.59 1.40 1.28 2.65
2018/3/28 124.9 15.4 4.52 3.66 1.58 1.40 1.28 2.65
2018/4/4 126 15.4 4.52 3.66 1.58 1.40 1.28 2.65
2018/4/11 126.2 15.4 4.52 3.66 1.58 1.40 1.28 2.65
2018/4/18 126.2 15.4 4.52 3.66 1.58 1.40 1.30 2.63
2018/4/25 126.9 15.4 4.52 3.65 1.60 1.40 1.30 2.65
2018/5/2 127.2 15.4 4.50 3.65 1.60 1.40 1.30 2.65
2018/5/9 127.2 15.8 4.50 3.45 1.62 1.40 1.30 2.65
2018/5/16 126.1 15.8 4.50 3.30 1.62 1.40 1.28 2.65
2018/5/23 126 15.8 4.45 320 1.60 1.40 1.28 2.65
2018/5/30 15.8 4.2 3.00 1.60 1.36 1.28 2.75
2018/6/6 108 15.8 4.2 3.00 1.65 1.36 1.1 2.75
2018/6/13 100.9 13.5 4.5 2.55 1.60 1.36 0.95 2.75
2018/6/20 94.8 13.5 3.65 2.45 1.43 1.32 0.90 2.68
2018/6/27 93.8 13.5 3.35 2.45 1.41 1.20 0.90 2.68
20I8Z7/4 93.8 13.5 3.35 2.45 1.23 1.05 0.98 240
20I8Z7/11 87.8 12 3.30 2.45 1.23 1.12 1.05 240
20I8Z7/18 88.1 12 3.30 2.45 1.23 1.12 1.07 2.35
20I8Z7/25 88.2 12 3.25 2.4 1.23 1.12 1.07 2.35
2018/8/1 89.9 12 3.25 2.45 1.18 1.12 1.06 2.35
2018/8/8 90.9 12 3.18 2.45 1.18 1.06 0.98 2.25
2018/8/15 90.9 12.5 3.18 2.45 1.16 1.06 0.98 2.15
2018/8/22 90.9 12.5 3.18 2.45 1.18 1.04 0.96 2.15
2018/8/29 90.9 12.5 3.17 2.35 1.15 1.04 0.96 2.15

附表:2018年多晶硅光伏产业链各产品价格

文章来源:硅业分会

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