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组件大厂财报大比拼,600W+超预期发展、N型引领,天合光能出货、营收双飙升

作者: | 发布日期: 2022 年 08 月 30 日 9:38 | 分类: 产业资讯

近期,光伏行业主要企业分别发布了2022年半年度报告,观察各家的光伏上市公司半年财报数据,受限于组件上游各环节不断上涨的价格,组件价格已至高位,国内分布式市场装机火热叠加欧洲市场需求旺盛,组件企业总营收均实现不同程度的增长,但毛利率略有下降。集邦咨询旗下新能源研究中心EnergyTrend对隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、阿特斯、东方日升共6家组件环节具有代表性的光伏企业进行分析,以下是各家的经营状况、产品技术最新进展。

需求旺盛带动组件出货量不断增长

国内分布式装机火热,叠加欧洲光伏装机需求旺盛,组件出货量不断增长。从上半年各企业出货量来看,晶科出货18.21GW,天合光能组件出货量超过隆基达到18.05GW,同比增长71.9%,2022年上半年组件出货排名第二;紧随其后的隆基、晶澳组件出货量分别达到18.02GW、15.67GW,组件企业上半年组件出货量均保持稳定增长。

表:光伏企业2022H1组件出货量

来源:集邦咨询

大尺寸发展速度超预期,据天合光能2022年上半年财报披露,分布式渠道出货占60%以上,210组件出货占比达80%,约占全行业总出货的50%,从区域上看,欧洲及中国市场占比过半。

营收增长毛利微幅下降

观测其财务数据,2022H1硅料价格及大宗材料价格持续上涨,带动下游硅片-组件价格不断上涨,各企业总营收及净利润均实现增长,但成本的上涨也导致各企业的净利率与毛利率出现微幅下降。从总营收方面看,隆基仍遥遥领先,总营收高达504亿元,从营收增长速度来看,天合光能增速较快,营收同比增长率接近77%;从净利率及毛利率看,除晶科能源毛利率环比微升外,隆基绿能、天合光能、晶澳科技的净利率及毛利率较一季度均有小幅下滑现象。

表:光伏企业2022年半年报数据统计

注:8月26日美金汇率为:6.8486

来源:集邦咨询

深入推进垂直一体化布局强化成本管控

垂直一体化能力是光伏企业必备的竞争力,企业通过垂直一体化来延长产业链、降低上游环节的成本,实现利润增长,加强行业壁垒。龙头组件企业均对产业链多环节深化布局,如在硅料环节参股或签订长单(天合光能入股通威保证硅料供应),在硅片、电池(新技术)环节扩产,在辅材环节部分自产,在设备环节深度合作或自产。

图:2021&2022年主要组件企业垂直一体化产能布局Unit:GW

来源:集邦咨询

N型技术加速发展高密度封装+无损切割成为标配

N型技术凭借其自身优势加速发展,企业差异化布局趋势明显。天合光能、晶科能源主打TOPCon,其中,天合光能下半年将投放8GW的TOPCon产能,晶科能源已有16GW产能,年内或出货10GW以上;隆基绿能分布式主推HPBC,2022年8月开始投产HPBC产能,年内出货2GW,占比3%~4%;晶澳科技、阿特斯均多线布局,年内晶澳科技、阿特斯将均有TOPCon产能投产,晶澳科技扩产6.3GW的TOPCon下半年将实现规模量产;东方日升主打HJT,目前已连续多年成为HJT出货第一,预计2023年将有15GW以上产能扩出。

效率方面,近日天合光能刷新了其TOPCon组件效率,基于66片210 mm×210 mm高效N型i-TOPCon电池,组件效率达到24.24%,创造了N型单晶硅i-TOPCon电池组件窗口效率新的世界纪录。在技术迭代的浪潮中,天合光能战略布局并持续引领下一代高效N型技术,优化N型产业链上下游的整体布局,引领行业下一代N型电池技术产业化,致力于为客户创造更大价值。

表:主流组件企业电池及组件技术布局进展

来源:集邦咨询

此外,高密度封装+无损切割技术成为主流企业组件产品的标配。目前182/210大尺寸组件都采用了MBB、无损切割、高密度封装以及切片设计,除隆基继续采用9BB,各企业布局组件的主栅数均已达到10-12BB水平。

本文由集邦新能源网EnergyTrend原创,如需转载或引用数据,请标明出处。

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